Калькулятор облигаций показывает купонный доход и доходность бумаги. Введите номинал, купонную ставку, текущую цену и срок до погашения — получите годовой купон, текущую доходность и общий доход за весь срок.
Облигация приносит инвестору два вида дохода: купонные выплаты в течение срока и разницу между ценой покупки и номиналом при погашении. Купон — это процент от номинала, который эмитент платит периодически. Если облигация куплена дешевле номинала, при погашении возникает дополнительная прибыль.
Доходность оценивают не только по купону, но и по цене покупки: одна и та же бумага с купоном 8% даёт разную отдачу при покупке за 950 и за 1000 рублей.
Текущая доходность — самое простое отношение годового купона к цене покупки. Комиссия брокера увеличивает фактическую цену и немного снижает результат, поэтому её тоже учитывают в формуле.
Доходность к погашению учитывает все купоны и разницу между ценой и номиналом за весь срок. Точное значение находят подбором, а для быстрой оценки используют приближённую формулу, которая усредняет цену покупки и номинал. Если бумага торгуется с дисконтом, доходность к погашению выше купонной ставки.
Пример 1. Номинал 1000 руб., купон 8%, цена 950 руб., комиссия 0. Купон: 80 руб. Текущая доходность: 80 ÷ 950 × 100 = 8,42%.
Пример 2. Та же облигация при комиссии брокера 1%: доходность снижается до 80 ÷ 959,5 × 100 = 8,34%.
Пример 3. Номинал 1000 руб., купон 8%, цена 950 руб., срок 3 года. Общий доход: 240 + 50 = 290 руб., доходность к погашению около 9,91%.
Доходность облигации с номиналом 1000 руб. и купоном 8%
| Цена покупки | Купон | Текущая доходность | Общий доход за 3 года |
|---|---|---|---|
| 1000 руб. | 80 руб. | 8,00% | 240 руб. |
| 950 руб. | 80 руб. | 8,42% | 290 руб. |
| 900 руб. | 80 руб. | 8,89% | 340 руб. |
Текущая доходность учитывает только годовой купон и цену покупки. Доходность к погашению дополнительно учитывает разницу между ценой и номиналом за весь срок до погашения.
Инвестор получает не только купоны, но и прибыль от роста цены бумаги до номинала к дате погашения. Эта разница повышает итоговую доходность.
Комиссия увеличивает фактическую цену покупки, поэтому и текущая доходность, и доходность к погашению немного снижаются.
Дюрация показывает средний срок возврата вложений и чувствительность цены облигации к изменению процентных ставок. Чем больше дюрация, тем сильнее колеблется цена.